近期，黄金价格走势犹如“过山车”，美国大选后出现“六连跌”，本月下旬又恢复上涨态势，11月24日一度冲上2700美元/盎司高位。不过，11月25日，国际黄金价格再次出现回调，当日振幅超过了100美元/盎司。

在金价波动加剧的背景下，银行竞相调整黄金投资产品风险等级。11月22日，建设银行公告称，将上调易存金（实物黄金定投）产品风险等级为中风险。而此前已经有多家银行对黄金投资产品的风险作出了调整。

在业内人士看来，银行调整黄金投资产品的风险等级主要是受金价大幅震荡的影响。“未来黄金价格预计仍将震荡上行，建议投资者逢低少量投资黄金产品。”黄金分析师张亚林在接受经济导报记者采访时表示。

风险等级调整为中级

经济导报记者注意到，建设银行发布公告称，为顺应市场变化，该行以审慎、客观的方式调整易存金（实物黄金定投）产品风险等级，自2024年11月23日起，其风险等级调整为中风险。

根据建行公告，个人客户在办理易存金业务前，应有与易存金风险等级匹配且当前有效的风险承受能力评估结果。个人客户可通过建设银行网点、网上银行或手机银行等渠道进行风险承受能力评估。

如个人客户的风险承受能力评估结果为稳健型、进取型、激进型，则客户可以办理易存金签约、实时买入、设置定投计划、变更定投计划等交易。

如该评估结果为保守型、谨慎型，则客户不可以办理前述易存金相应交易。个人客户办理易存金赎回、兑换、定投计划终止、解约等交易，不受风险承受能力评估结果限制。

对于此次易存金风险等级调整的原因，经济导报记者从建设银行客服人员处获悉，主要是近期国际形势影响了黄金价格的走势，金价波动比较大，风险较高，客户应根据自身风险承受能力购买。

实际上，此前已有平安银行、上海农商行等多家银行对黄金投资产品风险等级进行调整。

以上海农商行为例，该行将积存金产品风险等级由原先的中低风险提升至中风险，明确客户进行积存金买入方向交易时需要满足风险测评结果为平衡型及以上，否则无法开展相关交易。

除上调风险等级之外，多家银行提升了黄金投资产品购买“门槛”。

多家银行曾发布公告，上调积存金产品的起购点，调整后的最小购买金额在650元至700元不等。不过需要注意的是，部分银行已经是年内第二次上调起投门槛。在今年3月份，多家银行就曾上调起投门槛。

经济导报记者注意到，除了调整风险等级和上调起购门槛外，包括农业银行、中国银行、平安银行在内的多家银行也相继发布了贵金属交易风险提示，大意为：近期国内外贵金属价格波动加剧，市场风险提升。请提高风险防范意识，合理控制仓位，及时关注持仓及保证金余额变化情况，理性投资。

11月14日，上海黄金交易所也发布通知称，近期贵金属价格持续大幅波动，请各会员单位继续做细做好风险应急预案，维护市场平稳运行，提示投资者做好风险防范工作，合理控制仓位，理性投资。

在张亚林看来，不管是调整风险等级度还是上调起购金额，实际上都是在提醒投资者关注未来潜在波动风险。投资者需要理性投资，把握积存的节奏，防范潜在波动风险。“黄金的高位震荡也意味着投资者需要承担价格波动带来的风险，投资者在配置时应采取更加谨慎和分散的策略。”

仍有投资价值

“近期黄金暴涨暴跌让不少投资者心惊胆战，不少投资者来询问下一步该如何操作，黄金还能不能投资？”济南一家商业银行的理财经理刘洋在接受经济导报记者采访时表示，“我一般都是回答可以投资，但需要一定的技巧。不要盲目追涨杀跌，要根据自己的风险承受能力和投资目标去合理配置。”

刘洋表示，如果是没有投资经验的新手，就不要碰积存金一类的产品，可以考虑投资“固收+黄金”类产品，或者购买黄金ETF产品以及挂钩黄金的基金产品。

“这几类产品虽然都和黄金有关系，但风险相对较低，比较适合普通投资者。尤其是黄金ETF产品，今年以来，部分产品的收益率在15%以上。”刘洋解释道，“尽管黄金ETF市场表现强劲，投资者在面对市场时，还是要保持谨慎与理性，因为任何投资都伴随着风险。在进行投资决策时，应综合考虑个人的风险承受能力及市场动态，以制定适合自己的投资策略。”

而在黄金投资者林卫国看来，黄金的暴涨暴跌提供了短线投资机会。“需要注意的是，如果你没有专业的黄金投资经验，不能实时盯盘的话，就不要动。毕竟短线投资机会需要扎实的投资经验。”

在张亚林看来，目前黄金处于历史较高水平，影响黄金走势的不确定性因素较多，投资黄金的专业性要求较高。投资者应选择多元化投资组合，切勿盲目跟风。世界黄金协会数据显示，2024年三季度全球黄金需求总量同比增长5%至1313吨，创历年三季度需求新高。在经历此前调整后，近期金价有所反弹。华安基金表示，中长期看，美联储降息周期仍在进行中，黄金抗通胀。同时，美国债务压力扩大，影响美元信用，也将倒逼美联储降息。

高盛预测，随着各国央行继续大举买入黄金，金价明年可能触及3000美元/盎司。同样，花旗预测，到2025年中期，金价可能达到3000美元/盎司，理由是“地缘政治热度”和对避险资产的需求。

“黄金长期持有肯定能跑赢通胀，适合做中长期的资产配置。短期来看，黄金又有很大的不确定性，投资者应尽量避免在高位买入。”张亚林分析道。

编辑：金文婕

审核：王仕伟

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