今年以来，黄金价格持续上涨，多次刷新历史新高。

《国际金融报》记者注意到，近期在银行理财市场上，与黄金挂钩的产品热度不减。据公开数据统计，当前含“金”理财产品数量已达93只，其中38只新产品处于待售状态，即将进场。

受访专家表示，当前仍需防范短期黄金价格波动带来的风险。对于投资者而言，当前黄金类产品仍然具有相当的投资价值，但须明确长期或短期的投资目标谨慎抉择，银行理财机构也应做好产品创新与风控管理，以应对产品同质化问题。

38只黄金挂钩产品待发

银行理财子公司持续布局黄金挂钩产品。

10月29日，《国际金融报》记者梳理中国理财网数据发现，招银理财、光大理财、平安理财等多家银行理财子公司对发行黄金挂钩理财产品保有热情。据网站公开信息统计，当前市场上共有14家理财机构的93款含“金”理财产品，其中有38只产品处于待发售状态。

具体看来，相关产品的风险等级基本较低，除部分外资行代客境外理财风险等级达到中高级别以外，各理财子发售的境内人民币理财以二级中低风险居多。从投资性质来看，黄金挂钩理财产品以固定收益类为主。运作模式则以封闭式净值型产品为主，数量达到56只之多，包含37只待售产品。记者注意到，今年招银理财含“金”产品发行量最高，共有39只，占据市场上相关产品数量的约40%。

在披露了业绩比较基准范围的产品中，招银理财、光大理财等机构发行的不少产品数据十分吸引眼球。以光大理财旗下的“阳光青睿盈3号（6M定开黄金联动区间震荡）”为例，业绩比较基准下限为2%，上限则高达10%。招银理财“招睿焦点联动稳进黄金鲨鱼鳍4号固收类理财计划”的业绩比较基准区间为1.5%至7.6%。

在排排网财富理财师曾衡伟看来，相较于实物金和相关基金产品，挂钩黄金的银行理财产品具有风险分散、灵活性、收益潜力和保本性的优势。这些产品通常以“固收+”的形式出现，搭配部分黄金资产，既降低了风险，又为投资者提供了更多收益可能。部分产品还挂钩金融衍生品类或权益类资产，进一步丰富了收益来源。

“理财子公司纷纷推出黄金挂钩产品，这背后存在多重原因。”曾衡伟指出，“一方面，金价走高激发了黄金投资需求，银行理财子公司紧跟市场趋势，加强黄金类理财产品的布局。另一方面，这也反映了市场对黄金资产配置的多元化需求，旨在实现稳定收益与潜在高回报的结合。”

防范金价短期波动风险

从价格上来看，当前黄金产品已经站上了历史高位。

10月29日，上海黄金交易所数据显示，当日上海金早盘价达到每克629.63元。年初，这一价格还在480元上下浮动。前不久，现货黄金创下2754.01美元/盎司的历史新高，银行投资金价也早已突破每克600元，不少连锁黄金饰品店更是将首饰金价格抬上了每克800元。

“对于投资者来说，当前黄金类产品仍然具有相当的投资价值。”安爵资产董事长刘岩在接受采访时表示，“但是由于目前金价处于历史高位区间，投资者在选择黄金类产品时需要谨慎对待，避免盲目跟风，尤其需要明确自己的投资目标是短期获利，还是长期资产保值。”

刘岩表示，如果投资者意在短期投资，就需要关注市场的短期波动和趋势，以便把握买入和卖出的时机；如果是长期投资，则更应注重黄金的抗通胀和避险特性。“建议投资者将黄金作为投资组合的一部分，注意仓位配置，并密切关注市场动态和经济数据，以便及时调整投资策略。”

今年3月，金价多次刷新历史纪录，当时便有多家理财子公司下场“掘金”。当前，市场上存续和待售产品众多，对于银行理财子公司而言，产品投向相似，难免面临同业竞争的挑战。

曾衡伟认为，面对同质化竞争，银行理财子公司重在产品创新和风险管理。

“理财子公司需通过产品创新、差异化定位、提升服务质量、品牌建设和拓宽销售渠道来打造特色，例如开发结构化理财产品，设计不同风险等级的产品，提供更加个性化和专业的理财咨询，加强营销和品牌建设，以及扩展代销渠道等。”曾衡伟建议道，“风险管理也是竞争中的关键一环。理财子公司需在追求收益的同时，确保有效控制风险，保护投资者利益。这包括完善风险管理体系、加强风险监测和预警等方面的工作。”

刘岩也建议，理财子公司在设计黄金类理财产品时，须确保产品严格符合相关监管规定。其中，产品的透明度非常重要，要注意包括费用结构、投资策略及风险提示等信息的披露，确保投资者在充分了解产品的基础上做出决策。

“尽管目前金价表现强劲，但短期内可能存在价格大幅波动的风险。银行理财子公司需要特别防范这种短期波动带来的影响，并在产品设计时充分考虑到这一点。”刘岩最后指出，“同时，公司要加强对投资者的教育，使其充分理解黄金类理财产品的特征和潜在风险，确保投资者的风险承受能力与产品的风险等级相匹配。”